經(jīng)歷了近兩年的下行，2024年存儲芯片行業(yè)正迎來加速復(fù)蘇。日前，江波龍、佰維存儲、兆易創(chuàng)新等國內(nèi)存儲廠商紛紛發(fā)布2023年度業(yè)績預(yù)告，雖然業(yè)績下滑，但上行曙光已從去年四季度開始浮現(xiàn)，并且在今年有望延續(xù)。業(yè)內(nèi)人士也指出，2024年一季度存儲市場漲價已成趨勢，疊加不斷涌現(xiàn)的智能汽車、AI大模型等場景也將催生更多存儲需求。

　　2023年，在全球經(jīng)濟(jì)低迷和行業(yè)周期下行的壓力下，終端市場需求持續(xù)疲軟，以智能手機、PC、服務(wù)器等為代表的存儲市場需求持續(xù)萎縮，導(dǎo)致存儲器出貨量及價格大幅下滑。據(jù)Gartner報告顯示，2023年全球存儲器市場規(guī)模下降了37%，成為半導(dǎo)體市場中下降最大的細(xì)分領(lǐng)域。國內(nèi)外存儲產(chǎn)業(yè)均承受巨大的經(jīng)營壓力，龍頭企業(yè)如三星存儲、海力士、美光等均出現(xiàn)明顯虧損。

　　江波龍在2023年度業(yè)績預(yù)告中指出，從2023年第三季度尾聲開始，國際存儲原廠采取的減產(chǎn)以及削減資本開支等措施收到明顯效果，同時由于單位成本下降，刺激更多終端消費需求，特別是手機、個人電腦等主要存儲應(yīng)用市場的逐步回暖，存儲行業(yè)開始走出下行周期，市場需求有所復(fù)蘇，主流存儲器價格持續(xù)上漲。江波龍2023年第四季度預(yù)計實現(xiàn)營收35億元至40億元，同比上升超過100%，環(huán)比上升超過20%；預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤0.23億元至0.83億元，當(dāng)季度實現(xiàn)扭虧為盈。

　　2023年四季度以來，存儲器市場出現(xiàn)復(fù)蘇，手機等領(lǐng)域需求有所恢復(fù)，多家A股存儲廠商出現(xiàn)明顯的業(yè)績拐點。以佰維存儲為例，公司2023年Q4預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入14億元至16億元，同比增長超過80%，環(huán)比增長超過50%；毛利率環(huán)比回升超過13個百分點。

　　佰維存儲有關(guān)人士認(rèn)為，數(shù)據(jù)需要存儲，存儲需要芯片。公司看好AI疊加智能手機、PC、智能穿戴等帶來的需求增長，將進(jìn)一步推動存儲技術(shù)升級和容量提升。此外，隨著存算一體技術(shù)的發(fā)展，算力與存力的深度綁定，也將推動AI服務(wù)器的發(fā)展。

　　進(jìn)入2024年，國內(nèi)外存儲市場持續(xù)回暖，存儲器漲價行情仍在延續(xù)。

　　江波龍在與機構(gòu)交流時表示，在過去的2022年至2023年Q3左右的行業(yè)下行周期中，國際原廠的經(jīng)營業(yè)績承受了巨大的壓力，并觸發(fā)了國際原廠采用了包括減產(chǎn)在內(nèi)的多項手段，調(diào)整了存儲晶圓及存儲模組的價格。在此前提下，原廠在晶圓價格調(diào)整上的思路和步驟和節(jié)點是比較清晰的，根據(jù)市場機構(gòu)預(yù)測，2024年上半年存儲晶圓及存儲器價格將繼續(xù)保持向上的趨勢。

　　公司認(rèn)為，從中長期來看，在原廠減產(chǎn)的大前提下，2024年存儲市場可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨，基于下游需求的快速反彈、原廠減產(chǎn)效應(yīng)及減少資本開支的影響，這種現(xiàn)象可能更加明顯。未來，漲價預(yù)期依舊會貫穿今年上半年，因此手機廠商的備貨力度依然不小。此外，如果未來AI應(yīng)用逐步落地，其將為手機市場及PC市場帶來一輪新的換機潮，推動存儲市場的發(fā)展。

　　兆易創(chuàng)新在日前公告的投資者交流表中指出，2024年市場回暖是可預(yù)期的。主流存儲價格在2023年實現(xiàn)了比較大的增長，判斷2024年漲勢還不會停止。佰維存儲相關(guān)人士也預(yù)期2024年行業(yè)將迎來景氣復(fù)蘇，Q1存儲產(chǎn)品價格將延續(xù)漲價勢頭。

　　中泰證券日前發(fā)布研報表示，展望2024年Q1及2024全年，隨著存儲漲價持續(xù)與低價庫存持續(xù)釋放，預(yù)計模組和設(shè)計公司業(yè)績將持續(xù)改善。

　　平安證券也在研報中指出，從行業(yè)角度看，根據(jù)TrendForce預(yù)測數(shù)據(jù)，不論是DRAM還是NAND Flash，2024年的整體存儲合約均價有望呈現(xiàn)逐季上漲態(tài)勢，同時通過觀察以三星、SK海力士為代表的頭部存儲廠商近期業(yè)績的環(huán)比改善變化，存儲行業(yè)有望在2024年步入上行周期。